垃圾分類通過新的社會(huì)治理模式,帶動(dòng)生活方式及固廢產(chǎn)業(yè)鏈變革。
當(dāng)前,我國已具備了全面推行垃圾分類制度的基礎(chǔ):
(1)人均收入及居民素質(zhì)顯著提升；
(2)垃圾收運(yùn)、處置設(shè)施建設(shè)已初具規(guī)模。垃圾分類不僅是一種生活方式的改變,更將對(duì)固廢產(chǎn)業(yè)鏈利潤的重新分配和體系化建設(shè)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。發(fā)展初期監(jiān)管是關(guān)鍵,既需要發(fā)改、住建、市容、公安、商務(wù)及環(huán)保等多個(gè)部門統(tǒng)籌配合,也需要充分調(diào)動(dòng)社會(huì)參與者的主觀能動(dòng)性。
分類制度給固廢產(chǎn)業(yè)鏈帶來市場增量,重點(diǎn)關(guān)注盈利能力。垃圾分類將進(jìn)一步推動(dòng):
(1) 相關(guān)環(huán)衛(wèi)設(shè)備車、中轉(zhuǎn)站、垃圾箱的更新?lián)Q代: 2019-2020年增量市場共約84億元、2021-2025年每年平均約40億。
(2)提高焚燒熱值:幅度為30-40%,若以0.4元/度上網(wǎng)電價(jià)計(jì),項(xiàng)目盈利將提升15-20元/噸；控制二噁英排放:分類后,降幅可達(dá)80%。
(3)利好餐廚垃圾處理:該類項(xiàng)目盈利的核心在于監(jiān)管強(qiáng)度及附加值部分如生物柴油銷售水平,垃圾強(qiáng)制分類有助于提升餐飲企業(yè)垃圾收運(yùn)質(zhì)量；增加廚余垃圾處置市場投資及運(yùn)營需求:增量投資建設(shè)市場為588億元,增量運(yùn)營空間143億元/年。
(4)促進(jìn)千億產(chǎn)值再生資源領(lǐng)域規(guī)范化、體系化發(fā)展及利潤的重新分配: “拾荒者”將被替代、“小作坊”將開啟供給側(cè)改革、“經(jīng)銷商”盈利將被壓縮。
生活方式變化帶動(dòng)新增消費(fèi), 廚余垃圾處理器及互聯(lián)網(wǎng)+收運(yùn)有望受益。
(1)廚余垃圾處理器有著使用便捷、節(jié)省時(shí)間、避免二次污染等多方面優(yōu)勢,在國家政策支持和垃圾分類制度提升使用需求的情況下,我們預(yù)計(jì)2020及2025年的市場需求有望分別達(dá)到85及273億元。
(2)在垃圾分類政策要求“定時(shí)定點(diǎn)”投放垃圾的情況下,“996”上班族對(duì)于垃圾分類后的投放“心有余而力不足”；同時(shí)我國的居住習(xí)慣和飲食習(xí)慣也進(jìn)一步激發(fā)了對(duì)上門回收垃圾的需求。互聯(lián)網(wǎng)+收運(yùn)模式可以較好地解決上述問題,但仍需找到適合的成熟的商業(yè)模式,以平臺(tái)搭建渠道壓低人工成本或如何獲取縱向產(chǎn)業(yè)鏈盈利差是關(guān)鍵。
關(guān)注新治理模式帶來的市場變革。垃圾分類制度的實(shí)施和全面推廣不僅能促進(jìn)固廢處理全產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同整合以及利益最大化,更將優(yōu)化居民對(duì)于生活垃圾的處置方法,甚至改變居民的生活方式。環(huán)衛(wèi)設(shè)備方面建議關(guān)注盈峰環(huán)境、龍馬環(huán)衛(wèi),中國天楹；垃圾焚燒方面建議關(guān)注區(qū)域性龍頭上海環(huán)境、以及產(chǎn)能加速提升的瀚藍(lán)環(huán)境；餐廚處置方面建議關(guān)注滲濾液處置龍頭維爾利。從對(duì)生活方式改變的角度分析,廚余垃圾處理器市場和互聯(lián)網(wǎng)+環(huán)衛(wèi)模式有望迎來新的發(fā)展機(jī)遇,建議關(guān)注提前布局廚余垃圾處理器的小家電制造廠商,以及布局互聯(lián)網(wǎng)收運(yùn)、再生資源的創(chuàng)投企業(yè)。
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