|
|
訂閱社區雜志 |
| 聚焦危廢處理處置市場 華泰證券專訪E20研究院劉琪 |
| （時間:2019-8-9 10:31:22） |
8月6日下午，華泰證券研究所專訪了E20研究院固廢產業研究中心高級行業分析師劉琪。劉琪主要從以下幾個角度介紹了危廢行業：第一，危廢近幾年來行業格局的變化，以及政策、監管的變化對價格的影響;第二，從美國危廢行業發展變化來做一個大概分析，預測一下中國危廢行業未來可能有的變化，同時給已經進入危廢行業的企業和準備進入危廢行業的企業提供一些客觀的想法。
以下為華泰證券研究所專訪全文：
【會議時間】2019年8月6日(周二)16:15
【主講嘉賓】劉琪– E20研究院固廢產業研究中心高級行業分析師
主持人：各位投資者下午好，今天我們非常有幸邀請到了E20環境平臺固廢研究中心行業高級分析師劉琪，來聊一聊固廢這個市場。
從這兩年新進的項目來看，危廢行業的項目規模在變，專業化的水平也在提升，劉琪總早期是早年倫敦帝國理工學院環境技術碩士，目前專注于危廢、等多個行業的市場分析，接下來有請劉總。
劉琪：大家好，首先感謝華泰證券的邀請，我是E20環境平臺固廢研究中心行業研究員劉琪。
今天主要介紹的主題就是關于危廢行業，今天主要想從以下幾個角度介紹一下危廢的行業，第一，危廢近幾年來行業格局的變化，以及政策、監管的變化對價格的影響。第二，從美國危廢行業發展變化來做一個大概分析，預測一下中國危廢行業未來可能有的變化。想給已經進入危廢行業的企業和準備進入危廢行業的企業提供一些客觀的想法。
首先，大家知道，危廢行業這幾年特別火爆，我們總結來說，一方面原因是因為危廢相對于環保領域來說，危廢行業的處理利潤率比較高，危廢的毛利潤率可以高達50%，而傳統環保行業利潤率才10%左右。國家這幾年政策變化也非常專注于危廢的處理以及監管，根據我們的觀察從2018年到現在，危廢處理的價格在各個地區都有所上漲，漲幅從20%-60%不等，漲幅非常巨大了。
相對于焚燒和填埋這些比較成熟的領域來說，我國危廢處理還處于上升區，集中度比較低。比如說危廢前十的企業集中度才7%左右，對于新進入者來說危廢行業的市場空間比較寬廣，新進入者企業的機會還有很多。正是在這一背景下，危廢行業有許多新進入者，不少通過企業收購并購、新建處理廠等不同的方式進入這個行業。但是由于危廢的性質成本比較復雜，專業度較高，導致相關運營事故也層出不窮，給行業企業敲了警鐘。
從2018年到現在來說，危廢行業是發展變化比較快的時間，有幾個比較大的變化，一方面是從2018年開始展開的清廢行動2018，著重針對長江流域省份，在行動其中發現了大量露天排放等問題，清廢的這段時間以及后續的排查階段，危廢價格都有一定程度的增長。清廢行動2019也在進行過程中，并且擴大了核查范圍，隨著清廢行動2019的進行，部分地區的危廢價格可能會有進一步增長。
從政策角度來看，我國在危廢方面的政策，一直在修修補補，總體來說，政策是一個趨緊的狀態。近期有2019年16個無廢試點城市的公開。遠一點來說，到2018年環境稅和新版排污許可證的發出，危廢1000元每噸的罰款、2017年我國對危廢經營許可證和危廢轉移辦法的修訂，都有進一步的加強監管。各地方危廢價格都有一定程度的增長，相信由于清廢行動帶來危廢存量的增加以及監管加強使原來部分未進入正規處理方式的危廢進入監管范圍，將進一步帶來危廢總量的增加，相信危廢的價格還是會有繼續上漲的可能性。
從短期角度來說，危廢價格增長對于危廢處置企業來說肯定是好事，但是長期來說，這對行業健康發展還是比較有弊的。相信國家將來建立危廢處理收費價格機制將會提上議程，對危廢的價格進行一定程度的控制，穩定危廢處理價格，防止出現價格過高導致的各種非法傾倒事件的發生。
接下來我大概介紹一下美國危廢行業的發展情況，對比來說，有一定的參考價值。
美國的危廢處理行業大概可以分成三個階段，第一階段，80年代開始，美國的危廢處理剛剛開始有所發展，前期這個階段跟我們現在所處的階段是非常接近的。由于危廢產生量的增加帶來了大量危廢企業出現，這一階段危廢處理行業的情況，跟我們現在所處的階段非常接近。進入90年代以后這個階段可以說是美國危廢行業調整的階段，一方面由于大政策的變化，環保政策轉向了以預防為主的政策。另一方面美國經濟發展，生產工藝更新，產業轉移到了發展中國家，導致美國整體危廢產量先是穩定，然后緩慢減少的過程。由于危廢產量減少，帶來處理價格和利潤率的降低，這階段的結果就導致了美國危廢行業處理企業的結構變化。相對來說，大型處置企業受到了比較大的沖擊，中小型企業沖擊可能會比較小。第三階段，也就是21世紀之后，一方面由于產廢企業行業穩定，導致危廢產生量是比較穩定的狀態，處理企業由于經過了上一階段的調整和洗牌，一方面領頭企業的格局是比較穩定，行業集中度比較高。另一方面，出現了大量小而美的資源回收利用企業，主要專注于一種或者某幾類危廢處理。從美國危廢行業發展變化來看，對我國行業進行了一定的預判，首先我們危廢行業是處于第一階段，但是未來隨著技術發展和產業轉移，危廢產量會進入一個比較平穩的狀態，這個時候對于企業來說，戰略有調整就非常有必要了，是繼續關注危廢大類的綜合處置，還是關注危廢小類的綜合利用，這個我們就留給企業自己思考了。
主持人：好的，謝謝劉總給我們做了系統的梳理，以及國內外比較的研究。下我這邊先有兩個問題，近水樓臺先向您請教一下，這兩年危廢的需求增量是非�？斓模瑫r另一方面我們也看到很多新的企業在上新的項目。如果從這個行業的供需關系您去判斷的話，目前這種對于危廢比較好的景氣度，可以維持多少時間?
第二個問題，地方政府目前對價格的態度大概是怎么樣?我們知道過高肯定不好，過低的話也會影響危廢企業利潤獲取和管理提升。目前很多省份的價格都是高于政府指導價，是否會去限價? 副標題
劉琪：我先回答一下第一個問題，總體來說危廢需求還是在逐漸增長的，我們把危廢的產量增加兩個部分，一個是存量增加的部分，包括清廢行動排查出來的危廢的量。另一方面每年隨著工業發展，危廢的增長量還是有一部分的。同時大家也知道，我國危廢的收集統計，其實是有所欠缺的，所以統計出來的數量可能要比實際的數量低�？傮w來說總量還是有比較長時間的增長過程，需求量應該還需要有逐步釋放的過程。
供給上來說，因為危廢廠一方面建設時間比較長，同時從拿證到試運行，最后再運行，實際投產的話中間也是一個比較長的過程，所以真正想要達到供需平衡的話，我們相信還是應該需要一段時間的。但是對于企業來說，選擇具體在哪一個地區布局，這其實也是一個比較大的問題，比如說像江蘇、浙江這些地方，雖然他需求量高，但是因為他一方面政策比較穩定，另一方面行業發展的情況也比較好。新建項目相對來說也會比較高，我覺得這個看多少年內危廢還是否景氣的話，要分地區來看，比如像東南沿海地區，一方面需求量高，但同時供給增加也會有一個比較快速的釋放過程，所以可能會更快達到供需平衡的狀態。
但是對于西北地區來說，對于危廢處理的需求量也是挺大的，但是由于政策發展不夠穩定，經濟發展等原因，項目釋放可能時間會更長，這樣相對來說西北這些欠發達地區達到供需平衡的時間可能會比較長。
第二個問題，從價格上來說的話，一方面各個地區的發改委所規定的價格不同，比如說江蘇價格，首先發改委規定的價格就會比其他地方稍微高一些，由于市場經濟的影響，實際的處理處置的價格也會相對較高，目前我們觀察來說，沒有某個地區的政府會在近期內提出控制價格這一說法。但是我們相信，如果價格水漲船高，過高的話，政府也會很快的做出反應。
主持人： 有兩個問題，接著請教一下，我們最近看到水泥窯協同處置企業發展很快。像水泥窯在美國這些發達國家，并不是主流的處理方式，我們猜測和海外國家的工業發展情況可能有關系。像美國是石油化工類的企業多，而且他們產廢量大又比較集中，所以當地的產廢種類更加適合深井灌注。在中國考慮到水泥窯工業發展階段更靠后，技術裝備水平較其它發達國家也更高，和產廢地分布也匹配較好在中國這種情況下，水泥窯是不是有機會成為一個比較主流的?畢竟現在才三百多萬噸的生產規模，您是怎么看這個問題的?
劉琪：水泥窯處理方式其實在美國發展也是比較完善的，主要對于美國來說，地廣人稀，所以他采用深井灌注的話，對于他們來說成本更低，另一方面對于美國來說大部分危廢是處于廠內處置的狀態，直接就廠內回收利用了。對于我國來說，因為我國水泥產量比較多，我國是世界最大的水泥生產國家，一方面由于水泥產生量過高，導致水泥進入了一個低價競爭狀態，很多水泥窯企業為了擴大盈利水平，同時進行了水泥窯協同處置方式;同時這幾年水泥行業經常面臨錯峰生產和限產的情況，水泥窯協同處置能有限減少停產限產的情況，保障水泥企業正常生產。
總體來說水泥窯監管處置相對于傳統的危廢處置來說是有比較多的優點的，一方面窯的改造成本比較少，改造時間短，處理規模比較大。但是水泥窯處置要考慮到后續水泥產品質量，可處理的危廢種類也就15種左右，我們相信水泥窯處置規模還比較少，未來肯定會有一定的增長空間，但是我們覺得他對于傳統危廢處置的沖擊應該不會特別大。
主持人：明白，像中國這種危廢行業，水泥窯做到怎樣的規模您覺得比較合適?更加符合市場規律一些?
劉琪：具體數據不好說，因為之前水泥窯處置有一段時間有比較快的發展，水泥的低價競爭比較嚴重，很多企業考慮走水泥窯處置這條路。另一方面現在水泥窯價格有所回升，真正想要進入水泥窯處置的水泥企業數量也會有所減少，我覺得可能站在整體危廢處置占比中，達到30%、40%這樣子吧。
主持人：明白。有沒有其他投資者提問?
提問：您好，我想請教一下剛才您也提到新的固廢的企業拿到排污許可證是比較慢的，過去兩年感覺特別慢，不知道今年拿證或者是環評的速度會不會有加快?
劉琪：您是指排污許可證還是指危廢處置證?
提問：環評的證。
劉琪：這個我們沒有具體的關注過。
提問：您能稍微介紹一下土壤修復市場嗎?市場有多大、格局怎么樣、主要競爭壁壘怎么樣?
劉琪：土壤修復簡單說一下吧，土壤修復現在還是一個比較不市場化的行業，機制也是比較有所欠缺的，市場化具體的份額可能不太好說。主要的壁壘還是在技術方面，對于企業來說怎么拿到項目會比較困難。
提問：整個市場規模能有多大呢?
劉琪：總體來說，修復土壤的量是比較大的，但是具體付費方面，國家付呢，還是對土壤進行使用的企業付，還是污染的企業付，由于付費機制不明確，導致整個行業的發展現在還有所欠缺，所以市場情況不太好說。
提問：或者說能講講您現在看到的具體的案例嗎?
劉琪：這個您想知道什么案例?
提問：大概知道一下現在是哪一類土壤會先進行修復，對于已經成熟的案例來說，付費方大概是什么樣的情況，技術壁壘大概什么樣，利潤水平什么樣。
劉琪：目前觀察到的項目，一部分就是國家付費，另一方面，也有部分項目是屬于污染土壤，比如說房地產公司以低價的方式獲得這片土壤，再轉移給第三方進行土壤修復，之后再對這片土地進行其他方式的利用。
提問：謝謝。
主持人：我再問一個問題，剛才我們也提到關于廠內處理和廠外處理，您覺得在中國有條件實現場內處理的企業大概有多少?專業化處理企業會是市場的主導嗎?副標題
劉琪：首先現在我國對于危廢產生量的統計都是來自于廠內處理的，廠外處理不包括在統計范圍內的，目前來說廠內危廢處理有多少量，我們現在不是特別清楚。另一方面，其實目前政策上來說，對于廠內處置是比較鼓勵的態度。特別是經營許可證當中提到了鼓勵廠內自行處置，以及江蘇省是特別提出了未來支持廠內進行處置危險廢棄物。
我覺得對于企業來說，是否選擇廠內處置，看他產廢的種類和產生量，對于產廢種類比較單一以及產生量比較大的產廢企業來說，進行廠內自行處置可能是一個首選方法。
主持人：像單一大量的企業，可能是哪一種類型的企業?他們產廢量占國內的比例是怎樣大致的范圍?
劉琪：非金屬礦和金屬礦采選類危廢種類是比較單一的。
主持人：他們占危廢整體產量的比例大概有多少?
劉琪：主要是冶煉廢物在總產生量中大概10%以上，這個數據是比較大概的。
主持人：10%-20%?
劉琪：對，還有就是一些石油企業，產生的含油這些，也是屬于比較容易進行廠內處置，量大，產生種類比較單一的類型。
主持人：石油污泥占的比例可能是多少?
劉琪：5%-10%左右。
主持人：我們也看到目前大概2000多家危廢處理企業，很多規模也都比較小，管理水平比較弱，他們有效利用水平比較低，每年也處理不了幾噸危廢�，F在優勝劣汰的進程還是比較慢，取消資質的企業還是不多，我不知道這個是有什么樣的背景嗎?未來有沒有可能進一步加速?
劉琪：我國在危廢經營規模利用率低有幾個比較重要的原因，一個就是對于企業來說，危廢收不上來，另外危廢處理企業實際運轉率比較低，造成了經營規模利用率比較低。另一方面因為危廢許可證是將處理處置放在一起的，有的時候會造成一部分經營規模的空缺，但是在我國經營許可證政策已經打算進行了一部分更新，將處理和處置分開，這個以后對企業拿證來說，相對來說會比較容易，速度也可能會加快。對于未來的經營效率來說，也會有一定程度的提升。對于現在的小企業來說，目前我們觀察到的就是很多跨界進入危廢行業的企業，通過收并購這些小企業，迅速的拿到危廢的資質，但是由于他們需要對這些危廢廠進行改造，同時對危廢許可證進行更新，處理產量的實際釋放可能還需要一段時間，目前比較少見到直接對于小企業進行危廢許可證取締的情況。
主持人：劉總，今天我們聊的內容也是比較廣，投資者暫時沒有什么問題，我們今天會議就先到此結束，后續我們還有什么問題的話，再跟您詳細請教。
劉琪：好的。
主持人：謝謝劉總百忙之中參加我們今天的會議，也感謝投資者積極的關注和參加，今天我們電話會議就到此結束，再次感謝大家。
8月30日，由E20環境平臺、上海環境集團股份有限公司、上海市環境工程設計科學研究院有限公司、上海環境衛生工程設計院有限公司主辦的“2019(第七屆)上海固廢熱點論壇”將于上海建工浦江皇冠假日酒店浦江宴會廳舉行，論壇將聚焦無廢城市建設、、分類后的相關技術升級、危險廢棄物等四大熱點話題，報名請撥打：黃先生 010-88480403、13141454809
|
|
|
|
 推薦圖片 |
 | | 中信環境技術日照危廢項目成功點火運行 | | 7月1日，中信環境技術日照市工業廢物資源利用處置中心項目成功點火運行。嵐山區委書記來風華、日照市生態環境局副局長費融、嵐山區委常委、政法委書記秦玉新、中信環境投 |
|
|
|
|
| 熱點文章 |
|
|
京ICP080572
